近年来，随着加密行业的快速发展，传统VC模式的逐渐式微以及Web2/3投资的调整，Web3领域的风险投资（VC）也在经历显著的变化。尤其是以Binance Labs为代表的投资机构，如今已经开始逐步进入一个“收尾阶段”。YZi Labs的转型从侧面折射出这一行业的变化，其投资策略的改变不仅是市场成熟的标志，更是加密领域中资金流动与风险偏好的新方向。
加密VC的变革：从高风险到稳定投资
过去的加密VC投资以高风险、高回报为主打，早期种子轮投资与项目首次代币发行（ICO）等模式成为了资本获取的核心渠道。然而，随着市场的不确定性增加，尤其是一些加密巨头的崩塌和行业法规的严苛，传统VC越来越不愿意承担早期高风险，开始偏向投资后期、成熟的项目。加密VC的“收尾阶段”不仅意味着资金流向的变化，也在推动着市场结构的重塑。
以YZi Labs为例，其投资风格已经发生了显著变化。YZi Labs原本作为Binance Labs的延伸，其投资策略相较于传统风险投资更加注重稳定性和低风险回报。这种转型标志着加密行业开始向“家族办公室”风格靠拢，稳定性和持续性取代了单纯的高回报率成为投资决策的核心驱动力。
Web3与AI的结合：加密投资的新机遇
在过去的一段时间里，AI技术逐渐成为投资热点，尤其是在加密行业中，AI和区块链的结合为新兴项目提供了新的生机。YZi Labs的投资策略正反映了这一趋势。其投资的项目不仅涉及传统的加密交易产品，还开始包括结合AI的加密项目，如Tensorplex Labs与Vana等。这些项目并不仅仅局限于技术层面的创新，更在如何通过AI提升区块链应用的效率和可扩展性方面，进行了大量的尝试。
尽管AI技术在加密行业中的应用仍然面临一些质疑，YZi Labs的投资策略显然已经开始将目光从单纯的加密货币和DeFi转向更多技术层面的探索，尤其是在AI领域的尝试显得尤为重要。
投资项目剖析：YZi Labs的独特选择
1. Opinion Labs：基于预测市场的创新
Opinion Labs被视为一个结合KOL预测与市场交易的项目，旨在通过社交平台与交易市场的结合，为用户提供一个基于信息和预测的交易平台。这类项目不仅能抓住市场趋势，还能通过与传统预测市场的结合，创造更多的商业机会。
2. Plume Network：基于RWA（真实世界资产）的去中心化融资
Plume Network的亮点在于其尝试将现实世界资产（RWA）引入到区块链中，解决了传统加密市场与现实世界金融市场之间的割裂。通过与顶级机构的融资合作，该项目得到了广泛关注，并成功进行了IEO。
3. Tensorplex Labs：LSD与AI的结合
Tensorplex Labs试图通过将去中心化金融（DeFi）与AI结合，为区块链上的大规模语言模型（LLM）训练提供去中心化的数据支持。尽管这个概念在实际生产力上的应用可能仍显薄弱，但它为加密市场带来了新一轮的投资热潮。
4. Vana：跨周期的AI项目
Vana是一个典型的Web3投资项目，结合了跨周期的AI概念，并成功获得了多个投资机构的支持。该项目的独特之处在于它的跨周期吸引力，使其能够在多个市场周期中继续保持投资者的热情。
5. Blum：交易导向的DeFi项目
Blum是YZi Labs投资的少数DeFi项目之一，且为典型的种子轮项目。该项目的特点在于其明确的交易导向，代表了Binance Labs对交易类产品的偏好。
从投机到稳定：家族办公室式的投资哲学
YZi Labs的投资风格渐渐呈现出家族办公室的特色。这种风格的转变不仅意味着对回报率的放缓，更代表着对项目稳定性和长远可持续性的追求。与早期的高风险投机型投资不同，YZi现在更看重的是能够带来稳定回报和长期发展的项目。这一趋势同样在加密领域的其他投资机构中得到了体现。以Arthur Hayes的Maelstrom家族办公室为例，稳定性和长期价值的追求已经成为了主流。
这种风格的转型，是加密市场从“快钱”转向“慢钱”的必然趋势。随着市场的成熟，投资者越来越重视项目的可持续性而非短期回报，这将深刻影响未来的加密市场格局。
结语：加密VC的未来走向
加密行业的风险投资已经逐步进入了一个新的阶段。从早期的高风险投机到现在的稳定投资，VC们的投资策略已经发生了显著变化。YZi Labs作为这一趋势的代表，展示了一个加密投资新方向：更多关注成熟、稳定的项目，并且开始将投资重点放在长周期、低风险的投资上。随着市场的进一步成熟，我们可以预见，在未来，加密VC将更多地向家族办公室模式靠拢，注重长期回报与稳定性。
总的来说，尽管加密市场仍然充满不确定性，但随着投资机构策略的调整和行业的发展，市场也逐渐走向稳定。未来的加密投资，将不再是单纯的投机与炒作，而是更为成熟、理性的市场选择。