随着全球经济面临通货膨胀压力加剧、法币信用不稳定性上升，越来越多的高净值投资者开始重新审视其资产配置策略。瑞士金融巨头瑞银集团（UBS）近日在《2025年全球投资回报年鉴》中指出，其高净值客户正在将多达5%的投资组合配置到加密资产中，作为对抗通胀、货币波动和系统性风险的一种前瞻性选择。
这份年鉴揭示了一个正在成型的趋势：Crypto资产正在摆脱过去“边缘投资工具”的标签，逐步走向传统投资框架的核心地带。瑞银作为全球最大的财富管理机构之一，管理着超过1万亿美元的客户资产，其报告具有广泛的市场风向标意义。
从边缘走向主流：加密资产的战略地位上升
在投资组合构建方面，传统的多元化策略通常涵盖房地产、大宗商品、全球股票和固定收益产品。然而，随着经济周期的变化和结构性通胀风险的抬头，这一模式正面临挑战。瑞银的研究指出，数字资产因其与主流金融市场的低相关性、技术进步带来的内在增长潜力，以及其作为非主权资产的特性，正在成为资产多元化的有力补充。
尤其在对美元及其他主要法币长期信心削弱的背景下，比特币（BTC）及一系列替代加密资产被视为新的“数字黄金”，承担起抵御信用货币贬值、对冲宏观不确定性的功能。
这一观点也获得了业界其他重量级人物的认可。Bitwise首席投资官Matt Hougan曾表示，目前越来越多的机构客户和高净值投资者正在将对Crypto资产的配置从原本的1%逐步提高至5%，并将其纳入宏观对冲工具的范畴内，而非仅作为投机性标的。
年龄决定配置策略：代际分歧日益明显
瑞银还特别指出，在其客户中，不同年龄群体对加密资产的接受度存在显著差异。50岁以下的年轻投资者对Crypto资产持开放和积极态度。他们往往将加密资产视为金融基础设施演进的一部分，愿意押注区块链、通证化以及去中心化应用（DApps）所代表的下一代技术变革。这类投资者对波动的容忍度更高，也倾向于将数字资产与科技股、风险投资等高成长资产一起纳入核心组合中，着眼于长期复合增长。
相比之下，年龄较大的投资者则更注重资本保值与风险控制。他们通常通过受监管的金融产品、结构性票据或传统金融工具的链上版本参与Crypto市场。这部分客户更关注数字资产的“防御性作用”，即其在极端市场环境下与黄金类似的避险能力，而非其增长潜力。
风险与机会并存：机构参与加速市场成熟
值得注意的是，随着监管逐步清晰和市场基础设施的日益成熟，机构对加密资产的参与程度不断上升，也为高净值客户提供了更多合规、安全的配置路径。从美国的现货比特币ETF获批，到欧洲新出台的MiCA（加密资产市场监管框架），全球政策正在构建更为稳定的投资环境，使得Crypto资产从“灰色地带”走向合规主流。
瑞银在报告中也提醒，高净值投资者应明确认识到数字资产的波动性特征与潜在的政策风险，在配置过程中应结合自身的风险偏好、投资周期和财务目标制定清晰的投资框架。在未来3至5年内，加密资产将在机构投资者的资产组合中扮演越来越重要的角色，这不仅是技术浪潮推动的必然结果，也反映了全球财富对抗通胀、重塑资产配置逻辑的结构性趋势。
展望未来：Crypto正进入稳健增长阶段
Crypto资产从“边缘金融实验”到“战略配置选项”的转变，标志着一个时代的更迭。在过去十年，加密货币经历了牛熊轮回、监管博弈和技术演化，而如今，它们正作为一种新兴的全球资产类别逐步获得认可。
瑞银的年鉴并非单纯的配置建议，而是对整个资产管理行业格局变化的深度观察。它所传达的核心信息是：Crypto资产已不再是小众试验，而是一个值得严肃对待、需要深入理解并纳入长期战略的资产门类。无论是为了对抗系统性风险，还是为了把握下一轮金融技术的红利，Crypto都将是未来投资者无法忽视的一环。