在传统的 DeFi 世界中，稳定币的收益方式多以静态策略和规则驱动为主。笔者于上月撰写的《稳定币收益指南》一文中，系统性梳理了八种主流的稳定币收益模式：稳定币借贷、流动性挖矿、市场中性套利、与美债挂钩的 RWA 收益、结构化期权产品、收益代币化、多元稳定币组合配置及稳定币质押。这篇文章曾在中文加密社区引发广泛关注，也引来了不少项目方的进一步交流。
令人振奋的是，近期接触的部分项目揭示了一个正在形成的新兴趋势——一种基于 AI 智能体深度嵌入的 DeFi 收益优化路径，正在成为“稳定币生息”新的技术范式：AgentFi。而这一概念的延伸演化，甚至催生出了一个更深层次的理论体系，即Xenocognitive Finance（异认知金融）。
一、从 DeFAI 到 AgentFi：从工具到智能体的范式跃迁
“AI + DeFi”的融合概念并不新鲜，早期的尝试多集中于策略增强与数据建模等层面，业内统称为 DeFAI（Decentralized Finance + AI）。这类产品将 AI 视为用户决策的辅助工具，用于提高策略的准确性和执行效率，典型代表包括 Kaito、Gauntlet 和 Numerai。
相比之下，AgentFi 则是一种范式的跃迁。它不再将 AI 限制为外部辅助模块，而是将智能体（AI Agent）置于链上金融系统的核心执行与决策位置。用户只需表达收益目标，智能体即可在链上环境中自主感知、推理、决策与执行，实现从“人设策略”到“AI主导”的过渡。
这种转变的核心机制在于：DeFAI 是从指令到操作，而 AgentFi 是从意图到结果。
AgentFi 的关键能力包括：
- 全自动化收益策略生成与执行；
- 支持多协议间资产迁移与收益对比；
- 智能调仓与成本优化；
- 支持认知卸载，降低用户参与门槛。
二、稳定币收益优化的 AgentFi 实践：从 Yearn 到 ARMA
尽管自动化收益聚合在 DeFi 中早已有代表作如 Yearn Finance、Idle Finance 等，但它们本质上仍是规则驱动系统，缺乏跨协议认知能力。而新一代 AgentFi 产品的崛起，尤其是在稳定币收益场景中的落地，标志着一种新的“智能执行”范式开始成型。
目前值得关注的 AgentFi 项目可大致划分为三类：
- 稳定币收益优化类（如 ARMA）
- 策略组合与流动性挖矿类
- 链上交易执行类
在众多尚处原型阶段的项目中，ARMA 是少数已在实网部署并获得用户初步认可的产品，也是唯一获得五星评级的稳定币收益类 AgentFi 项目。
三、Giza：构建“可验证的智能体金融基础设施”
Giza 是 AgentFi 概念的主要推动者，其项目愿景不只是构建智能体工具，更意在建立一套完整的“Agent-native Finance（智能体原生金融）”基础设施。
Giza 提出的关键概念是 Xenocognitive Finance（异认知金融），即让 AI 智能体成为链上金融系统中的“认知接口”，接管复杂的决策流程。这些代理具备独立推理与执行能力，能够在非托管模式下进行策略制定与操作执行，从而实现真正意义上的“认知卸载”。
Giza 系统架构包括三大技术层：
1. 语义抽象层：让 AI 能“理解”区块链语言与协议结构；
2. 去中心化执行层：构建安全、可扩展的链上执行环境；
3. 代理授权层：确保代理权限受控、非托管、透明可验证。
通过这三层架构，Giza 实现了 AI 策略从生成到执行的完整闭环，并支持零知识证明（ZK）对操作结果进行可验证性担保。
四、ARMA：跨协议的稳定币收益智能体
ARMA（Autonomous Revenue Management Agent）由 Giza 推出，专注于自动化稳定币收益策略的执行，目前部署在 Base 网络，支持 AAVE、Morpho、Compound、Moonwell 等协议。
4.1 核心能力：
- APR 优化机制：自动比较各协议收益，智能调仓；
- 复利自动化：自动复投激励代币，提升年化收益；
- 智能币种转换：支持 USDC/USDT 自动互换与提取；
- 策略调度系统：实时分析市场，调整执行逻辑。
4.2 架构模块与安全机制：
ARMA 依托 Giza Agent 架构，融合六大模块：
- 智能账户；
- Session Keys；
- 核心策略调度器；
- 协议适配模块；
- 风控模块；
- 会计模块。
通过三重安全机制（自托管、权限细粒度、链上审计），ARMA 保证了资产安全与操作透明，确保每一次调仓都是最优解。
4.3 收费与收益管理机制：
- 收费按收益提成，无预付；
- 收益可视化管理，用户实时监控资产增长；
- 收益提成比例动态调整，提升用户参与积极性。
五、展望：从炒作到范式转变，AgentFi 的未来
尽管当前 AgentFi 赛道仍处于早期，部分项目体验尚不理想，但其背后的理念——用 AI 智能体为 DeFi 用户赋能，重构参与方式——已被越来越多的机构和开发者认同。随着 Giza、ARMA 等项目逐步推进产品成熟，AgentFi 有望突破 Meme 化炒作的初期阶段，迈向产品市场匹配（PMF）与大规模应用。
更长远来看，以 Giza 为代表的“可验证 AI 执行”机制也有潜力成为未来 Web3 世界中的基础设施之一，推动 DeFi 从人类驱动的“策略经济”迈向智能体驱动的“认知经济”。
结语：
稳定币收益的新时代，正从简单工具自动化走向复杂策略智能体化。AgentFi 与 Xenocognitive Finance 的出现，不只是一次产品迭代，更是一场参与逻辑的根本革新。在认知外包成为趋势的今天，DeFi 的未来，很可能是“AI 说了算”。