随着区块链基础设施的成熟以及稳定币应用场景的快速扩展，一场金融支付领域的深层次变革正在悄然进行。尽管当前稳定币的主要用途仍集中于加密货币交易所，但围绕其支付功能的探索正在加速推进，尤其在替代传统银行与信用卡网络方面展现出巨大潜力。
如今，这场支付革新的主要趋势分为两个方向：一是Visa和Mastercard等传统支付巨头将稳定币功能纳入既有系统中，试图以技术融合应对变局；二是由PayPal、Shopify、Coinbase、Stripe等互联网平台推动的新支付模式，绕过传统银行和信用卡体系，直接构建链上支付闭环，挑战传统金融中介的既有地位。
一、从加密交易走向现实支付 稳定币正在寻找突破口
尽管人们对稳定币在跨境支付、银行间结算、现实资产上链（RWA）等领域的颠覆潜力充满期待，但据波士顿咨询公司（BCG）报告，截至2024年，全球88%的稳定币交易仍发生在加密交易所内部。这说明其作为现实世界支付工具的普及仍在早期阶段，尚未充分发挥“数字美元”所具备的全域流通能力。
然而，稳定币的技术特征注定其不会局限于加密交易所。相较于传统支付系统依赖的复杂清算流程和高额手续费，区块链提供了一种可以消除冗余中介、简化资金流转的底层替代方案。无论是在证券市场、跨境汇款还是日常零售支付中，稳定币都可能推动一轮系统性革新。
二、稳定币为何能颠覆传统金融基础设施
2.1 证券市场的结构性僵化
现代证券市场结构源于20世纪中叶的“纸证危机”，为避免系统瘫痪，美国建立了中央托管与清算系统（DTCC），并配套间接持有制度。这一集中式结构虽在效率上取得阶段性成效，但也嵌入了多层中介、信息不透明与操作复杂等结构性问题。
区块链和稳定币则提供了从源头上简化清算、所有权记录和交易结算的可能。一旦实现链上证券与链上支付同步处理，将彻底颠覆以“逐步交收”为核心的传统证券基础设施。
2.2 跨境支付的高成本瓶颈
以SWIFT为代表的传统跨境支付体系，其本质是全球银行之间的通信系统，并不直接处理资金的实际流动。由于涉及中介银行、汇率转换、KYC检查等流程，导致时间成本高昂、透明度低。
而稳定币作为区块链原生资产，能够实现价值的全球无摩擦传输，在技术层面具备从根本上替代SWIFT网络的能力。跨境电商、自由职业、全球企业结算都可因稳定币的介入而实现成本与时间的大幅压缩。
三、稳定币在支付系统中的应用趋势日益明确
支付被认为是继交易所之后最具潜力的稳定币现实落地场景。当前，Web3原生平台与传统Web2巨头正分别从不同方向切入这一领域，展开战略竞速。
3.1 当前信用卡支付结构的成本与痛点
传统信用卡支付过程涵盖授权、验证、批处理、清算与结算等多个环节，涉及商家、收单行、卡网络、发卡银行等多重角色。每一层都意味着额外费用与时间延迟：
- 交易手续费高昂：跨境支付手续费普遍高于3%，小额交易不具经济可行性；
- 清算周期滞后：结算时间普遍延迟1至5日；
- 争议处理复杂：如拒付、退款等流程繁琐，增加商家运营成本。
稳定币支付若采用点对点模式，不仅能降低交换费、方案费等中介费用，亦能实现近乎实时的结算效率，极大提高资金流动性。
四、两种支付模式并行展开 谁能主导新格局？
4.1 传统卡组织的应对之道：整合稳定币而非替代
Visa与Mastercard并未回避稳定币带来的冲击，而是主动拥抱创新。如Visa推出稳定币结算服务，允许部分结算以USDC完成；同时也推出加密借记卡，连接Web3钱包与传统POS系统。
这种整合策略的优点是：对用户几乎无感、不改变既有支付体验；但缺点也显而易见——本质上并未改变成本结构，也未降低结算延迟，只是将稳定币作为支付媒介插入原有清算网络。
4.2 新兴平台绕过信用卡网络构建“链上支付闭环”
PayPal、Shopify、Coinbase等平台则选择构建链上原生的稳定币支付网络。例如：
- PayPal的PYUSD体系：用户可在PayPal App中直接使用PYUSD支付，后台进行账户记账而非链上转账，若商家选择USDC兑付美元，仍可走传统银行结算路径；
- Shopify x Coinbase x Stripe合作的USDC支付系统：以Base链为底层构建完整链上支付协议，结算与清算全部通过USDC完成，甚至可直接将资金发送至商家加密钱包。
这些尝试已显露出未来支付演化的雏形——不再依赖银行卡，不再等待结算日，而是在区块链上实现支付的“分发—验证—结算”闭环。
五、稳定币支付系统的争议与不可替代性
尽管稳定币在技术上具备巨大优势，但仍不可忽视其面临的现实挑战：
- 不可逆性问题：链上交易一旦完成难以撤销，退款与争议解决机制尚未成熟；
- 合规与监管压力：稳定币结算在多数司法辖区仍属灰色地带；
- 用户习惯迁移：大多数消费者对链上钱包操作不熟悉，易用性仍待提升。
因此，稳定币支付不太可能完全取代信用卡和银行系统，更可能是在特定场景下构建新的并行轨道。而在这个过程中，像PayPal、Stripe这类新的支付中介服务商将扮演关键角色，提供争议处理、身份验证等传统中介功能的“去中心化版本”。
六、未来展望：稳定币支付不是可能，而是正在发生
稳定币不仅是一种金融工具，也是一种技术标准。它代表了货币发行、价值转移和交易结算的统一逻辑，这使得未来的支付系统不再需要庞杂的中介链条与繁琐的数据传递网络。
我们已看到，拥有庞大商家资源的Shopify、流量入口优势的PayPal，以及链上基础设施的Coinbase等玩家，正联合构建新的支付轨道。如果未来这些闭环系统能够互通互操作，稳定币支付甚至可能构成对信用卡网络的结构性替代。
从“发行”走向“分发”，从“交易所”走向“商户终端”，稳定币正在悄然改变全球支付的底层逻辑。而对于银行和信用卡机构而言，这一趋势既是威胁，也是转型的契机——能否拥抱变革，决定了他们在下一代金融体系中的地位。