近年来，稳定币从一项加密货币领域的实验性创新，逐渐成长为金融科技公司竞相布局的核心技术模块。尤其是在过去六周，稳定币的发展呈现出前所未有的加速态势。全球领先的支付公司——从传统巨头Visa、Mastercard、Stripe、PayPal，到加密原生平台如Circle、Coinbase——纷纷发布与稳定币相关的重大产品和合作公告。这一系列举措，不仅彰显了稳定币在支付行业的重要性日益提升，也预示着传统金融基础设施正经历一场深层次的重构。
这一趋势表明，稳定币的角色正在发生根本性转变：从一种用于加密资产交易的“中间货币”，逐步成为支付网络、账户管理、汇款、消费行为乃至金融产品构建的底层资产。稳定币不再只是链上的流通工具，而正成为链下世界与链上金融之间的桥梁。
金融科技巨头全方位推进稳定币集成
在最新一轮进展中，Circle于4月1日向纽约证券交易所提交上市申请，迈出了稳定币支付“合法化”的关键一步。紧随其后，Coinbase宣布推出x402稳定币API标准，旨在为AI代理、应用程序与API之间的原子交易提供通用接口。这些标准将构成下一代支付网络的通信语言。
与此同时，Visa与支付基础设施公司BVNK建立战略合作伙伴关系，这一布局可视为Visa对可能绕开其网络的新支付渠道的主动对冲。Mastercard则联合Circle、OKX、Paxos等多个合作方，发布支持稳定币余额刷卡消费的产品，使得USDC等稳定币能够被商家“无感知”地接收结算，从而提升其日常消费的可用性。
Stripe的动作尤为激进。5月7日，该公司宣布推出涵盖101个国家/地区的稳定币金融账户，并发布可编程稳定币USDB，允许开发者嵌入数字美元至应用中，同时为其构建生态系统设立奖励机制。通过稳定币账户体系，Stripe不再依赖昂贵且缓慢的代理行通道，开始直接与银行及卡网络竞争。这不仅降低了成本，也扩大了其全球服务覆盖面。
而PayPal则以更为传统的金融激励入局——自2025年起，美国用户在PayPal或Venmo钱包中持有PYUSD稳定币将获得3.7%的年化收益。这一措施在激励用户使用其原生稳定币的同时，也与传统银行储蓄账户构成竞争关系。
稳定币成为全球金融接入的“新轨道”
稳定币最大的潜力之一，是其在新兴市场的广泛适配能力。\*\*速汇金（MoneyGram）\*\*于5月7日推出MoneyGram Ramps服务，允许在170多个国家实现稳定币与现金的双向兑换，直接解决了稳定币与实物经济之间的“落地”难题。对许多发展中国家而言，稳定币不仅可作为美元替代物，更是打破高额跨境手续费与本地货币通胀的一种防护手段。
稳定币的崛起还伴随着支付技术的范式转移。传统支付网络如Visa和SWIFT虽然历史悠久，但其封闭性、非编程化、高费用率使其难以匹敌以稳定币为基础的链上结算轨道。Coinbase提出的x402标准，将稳定币、意图驱动支付与合规机制整合进一个API中，目标就是构建类似TCP/IP之于互联网的通用金融协议层。
在这一背景下，稳定币不再是“另类支付”的象征，而正在成为下一代支付系统的默认载体。这种趋势可类比于2003年Skype推出网络电话服务，最初仍依赖传统电话系统，最终却促成了WhatsApp等基于互联网的通信方式成为主流。当前，稳定币与传统支付的结合正处于“Skype时刻”——兼容旧体系，同时为全面迁移至链上系统打下基础。
链上支付的“强形式”仍在孕育中
虽然目前稳定币普及的路径大多依赖与传统金融系统的“向后兼容性”——如刷卡消费、账户余额等——但最终目标仍是发展出以稳定币为核心、完全链上、无需中介的支付方式。例如，通过USDB或x402标准构建的应用，可以在不依赖Visa、Mastercard等清算网络的前提下，实现即时、微额、编程化的支付体验。
同时，企业和开发者正在以稳定币为基础构建新的金融产品栈。这包括实时工资支付、去中心化金融接入、链上保险、跨境结算等一系列用例。稳定币的可组合性与开放性，为全球金融创新者提供了一个统一的底层资产标准，就如同Web开发者可以构建在HTML和JavaScript之上那样。
稳定币演化的三个阶段
可以预见，稳定币的大规模采用将经历以下三个阶段：
1. 兼容性阶段：通过与现有支付系统集成，使稳定币成为传统金融中的可选项。如PayPal收益激励、Stripe账户余额、Visa挂钩卡等。
2. 可组合阶段：标准化稳定币API与协议层，如x402，使稳定币成为应用层逻辑的一部分，推动AI代理、链上企业工具等发展。
3. 自治阶段：商户、消费者、开发者直接在链上使用稳定币完成存储、支付、结算、交易，无需任何中介机构。此时，Visa和SWIFT不再是必要存在。
结语：稳定币是传统支付与链上金融之间的桥梁与催化剂
综上所述，全球金融科技公司已不再将稳定币视为加密边缘现象，而是作为升级自身基础设施的关键路径加以整合。这不仅推动稳定币在全球范围内进入支付主流，也为未来的链上经济体系搭建了必要的桥梁和轨道。
从稳定币账户、可编程货币、挂钩卡片，到API标准和网络拓展，一条全新的金融价值链正逐步成型。而最终能否实现“强形式”的链上支付革命，取决于全球开发者、商户和用户的共同构建。在这个过程中，稳定币不仅改变支付方式，更可能重塑金融生态的基本架构。